Аннотация:
В данной работе исследуется влияние информационной политики Банка России на индексы ММВБ и РТС в 2014–2015 гг. Для этого конструируется информационный индекс, учитывающий источник и содержание вербальных интервенций представителей Банка России в указанный период. Затем на дневных данных оцениваются GARCH-модели, позволяющие выявить влияние данного индекса как на средние значения, так и на волатильность фондовых показателей. В результате было показано, что в дни вербальных интервенций Банка России в среднем наблюдались более высокие доходности индекса ММВБ. При этом значимого воздействия вербальных интервенций на индекс РТС и волатильность индекса ММВБ обнаружено не было.
Кузнецова Ольга Сергеевна, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», научный сотрудник Лаборатории макроэкономического анализа, г. Москва; e-mail: okuznetsova@hse.ru
Ульянова Софья Романовна, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», стажер-исследователь Лаборатории макроэкономического анализа, г. Москва; e-mail: ulianova.sofia@gmail.com