2022 (19), №1

Моделирование кредитной эмиссии в растущей экономике: долгосрочные эффекты и эксцессы

DOI:

https://doi.org/10.31063/AlterEconomics/2022.19-1.11

Для цитирования:

Малков С. Ю., Рубинштейн А. А. Моделирование кредитной эмиссии в растущей экономике: долгосрочные эффекты и эксцессы // AlterEconomics. 2022. Т. 19. № 1. С. 185-200.

Аннотация:

Среди факторов, которые, по мнению специалистов, влияют на возникновение длиннопериодных экономических циклов, фактор денежной эмиссии оказался недостаточно изученным. Одна из причин такова: в рамках мейнстрима существует устойчивое мнение, будто деньги нейтральны в долгосрочном периоде. Актуальность настоящей статьи в том, что она отрицает данное мнение, поскольку опирается на положение о не-нейтральности денег в долгосрочном периоде. Соответственно, цель статьи — исследовать особенности этой не-нейтральности. В качестве метода исследования принято математическое моделирование. Конкретнее: исследование проведено с использованием созданной в Институте экономики РАН модели переключающегося режима воспроизводства (ПРВ) — имитационной мезоэкономической математической модели, вычисляющей макро- и мезоэкономические изменения на основе расчета денежного кругооборота с учетом инфляции при периодическом обновлении основного капитала. Возникающие лаговые эффекты этого обновления вносят динамику в модель и определяют ее наиболее существенное достоинство. Главное внимание уделено кредитной эмиссии. Выявлены нелинейные (пороговые) эффекты, сопровождающие кредитную эмиссию и усложняющие анализ ее последствий. На основе численных экспериментов исследовано влияние параметра закредитованности производственных подсистем s и процентной ставки r на изменения динамики экономической системы и показаны различные варианты ее развития. Показано влияние обнаруженных эффектов в сочетании с другими факторами на длиннопериодную динамику в макроэкономических процессах. Проведен предварительный анализ способов преодоления негативных эффектов, сопровождающих кредитную эмиссию. Обоснованы недостаточность только кредитной эмиссии и необходимость денежной эмиссии Центрального банка. Несмотря на оказываемое денежной эмиссией более серьезное инфляционное воздействие, она способна в определенной мере снижать некоторые негативные эффекты, сопровождающие кредитную эмиссию. Результаты исследования могут быть использованы для обоснования рекомендаций по оптимизации кредитно-денежной политики.

Сергей Ю. МАЛКОВ, доктор технических наук, профессор, Институт экономики РАН, Российская Федерация, 117218, г. Москва, Нахимовский проспект, 32,  https://orcid.org/0000-0002-9654-1439
Александр А. РУБИНШТЕЙН, кандидат экономических наук, Институт экономики РАН, Российская Федерация, 117218, г. Москва, Нахимовский проспект, 32, e-mail: rubinstein.alexander@gmail.com, http://orcid.org/0000-0002-4693-4277