DOI:
https://doi.org/10.31063/2073-6517/2020.17-1.7
Для цитирования:
Румянцев А. А. Органическое строение капитала: влияние технологического развития // Журнал экономической теории. — 2020. — Т. 17. — № 1. — С. 91-100
Аннотация:
Статья посвящена органическому строению капитала в современных условиях технологического прогресса, в отличие от классической его трактовки и оценки. Цель исследования — выявить изменения органического строения капитала под влиянием технологического обновления (постоянный капитал), развития человеческого капитала (переменный капитал). Гипотеза исследования основана на предположении о постоянном капитале как стоимостной оценке технологического обновления и переменном капитале как стоимостной оценке развития человеческого капитала.
Метод проведенного исследования заключался в сравнительном анализе изменения постоянного капитала, переменного капитала, органического строения капитала, экономических результатов по 15 фирмам Санкт-Петербурга с 2009 по 2016 гг. на основе данных годовых финансовых отчетов. Была разработана методика определения состава постоянного капитала как затрат на обновление оборудования и переменного капитала как количественной, стоимостной характеристики человеческого капитала, их соотношения. Приведены допущения и ограничения расчетной формулы органического строения капитала с учетом технологического развития фирмы. На фактических данных показано, что как при росте, так и при снижении органического строения капитала наблюдается рост производительности труда в результате технологического развития фирмы: технологического обновления и (или) развития человеческого капитала. Установлен основной тренд — развитие человеческого капитала (рост переменного капитала при стабильной или уменьшающейся численности работников, преимущественный рост переменного капитала по сравнению с увеличением постоянного капитала при технологическом обновлении) как фактор снижения органического строения капитала. Оценка его может стать дополнительным инструментом анализа технологического развития фирмы в стоимостном измерении. Сравнение его с экономическими результатами в аналитической работе может стать основанием для менеджмента фирмы скорректировать в случае необходимости инвестиционную политику, а в регионе — промышленную политику. В дальнейшем важно увязать изменения постоянного и переменного капитала с конкретными мероприятиями технологического обновления и развития человеческого капитала.
Румянцев Алексей Александрович — доктор экономических наук, профессор, главный научный сотрудник, Институт проблем региональной экономики РАН (Санкт-Петербург, Российская Федерация; e-mail: aarum1@ yandex.ru).
Алексеева Н. А., Корняков В. И. О тенденциях динамики органического строения капитала и производства // Многоуровневое общественное воспроизводство: Вопросы теории и практики: сб. науч. трудов / под ред. Б. Д. Бабаева. — Иваново: Иван. гос. ун-т, 2012. — С. 12–24.
Андреева Т., Гаранина Т. Влияние интеллектуального капитала на результаты деятельности российских производственных компаний // Форсайт. — 2017. — Т. 11. — № 1. — С. 31–40.
Бодрунов С. Д. К новому индустриальному обществу второго поколения. Образование и развитие личности // Экономическое возрождение России. — 2017. — № 4 — С. 5–10.
Ермилина Д. А. Категория «оборотный капитал» в экономической науке // Журнал экономической теории. — 2016. — № 4. — С. 214–223.
Земцов С., Мурадов А., Уэйд И., Баранова В. Факторы инновационной активности регионов России. Что важнее — человек или капитал? // Форсайт. — 2016. — Т. 10. — № 2. — С. 29–42.
Ивашковская И., Куприянов А. Структура капитала: резервы создания стоимости для собственников компании // Управление компанией. — 2005 (февраль). — № 2 (45). — С. 34–38.
Иванинский И. О., Тюрина Е. И. Влияние интеллектуального капитала на структуру капитала компаний России // Вестник НГУ. — 2010. — Т. 10. — Вып. 3. — С. 125–132.
Коцюбинский В. А. Методологические подходы сопоставления показателей развития высокотехнологических секторов России и ОЭСР // Инновации. — 2015. — № 4. — С. 27–32.
Маркс К. Критика политической экономии. — Т. 1. Кн. 1. Процесс производства капитала. — М.: Гос. изд-во политической литературы, 1951. — 794 с.
Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. — Т. 1. Кн.3. Процесс капиталистического производства, взятый в целом. — М.: Гос. изд-во политической литературы, 1950. — 932 с.
Пономарев А., Дежина И. Подходы к формированию технологического развития России // Форсайт. — 2016. — Т. 10. — № 1. — С. 7–15.
Развадовская Ю. В., Руднева К. С. Исследование параметров технического перевооружения основного капитала в условиях реиндустриализации экономики: статистические аспекты // Вопросы регулирования экономики. — 2017. — Т. 8. — № 2. — С. 30–46.
Романова О. А. Инновационная парадигма новой индустриализации в условиях формирования интегрального мирохозяйственного уклада // Экономика региона. — 2017. — Т. 13. — Вып.1. — С. 276–289.
Романова О. А. Приоритеты промышленной политики России в контексте вызовов четвертой промышленной революции. Часть 1 // Экономика региона. — 2018. — Т. 14. — Вып. 2. — С. 420–432.
Румянцев А. А. О стоимостной оценке человеческого капитала фирмы // Актуальные проблемы человеческого капитала: сб. науч. трудов под ред. Сигова В. И., Кузнецова С. В. — СПб.: СПбГЭУ, 2018. — С. 273–276.
Шумпетер Й. Капитализм, социализм и демократия. — М.: Экономика, 1995. — 541 с.
Акeem B., Terer E., WanjiruKiyanjuj M., Kayode A. Effects of Capital Structure on Firms Performance: Empirical Study of Manufacturing Companiesin Nigeria // Journal of Finance and Investment Analysis. — 2014. — Vol. 3. — No. 4. — P. 39–57.
Bagienska A. Human capital financial results of an enterprise — Research on the best employers in Poland // Financial Internet Guarterly « e-Finance». — 2014. — Vol. 10. — No. 3. — Р.40–51.
Caggese A. Testing financing constraints on firm investment using variable Capital // Journal of Financial Economics. — 2007. — Vol. 86. — No.3. — P. 683–723.
Ding S., Guariglia A., Knight. Investment and financing constraints in China: does working capital management make a difference? // Journal of Banking & Finance. — 2013. — Vol. 37. — No. 5. — P. 1490–1507.
Edvinsson L., Malone M. Intellectual Capital: Realizing: Your Company’s True Value by Finding Its Hidden Brainpower. — New York: Harper Business, 1997. — 225 p.
Kenneth L., Sokoloff K. Investment in fixed and working capital dusing early industrialization: evidence from U.S. manufacturing firms // Journal of Economic History. — 1984. — Vol. 44. — No. 2. — Р. 545–556.
Mansoori E., Muhamad J. The effect of worning capital Management on firms pofitalility evidence from Singapore // Interdisciplinary Journal of Contemporary Research in Business. — 2012 — Vol.4. — No. 5. — P.472—486.
Nguyen H. L. How Firm Characteristics Affect Capital Structure. An Analysis of Finnish Technology Industry. — Lahti University of Applied Sciences, 2014. — 63 р.