DOI:
https://doi.org/10.31063/AlterEconomics/2022.19-1.11
Для цитирования:
Малков С. Ю., Рубинштейн А. А. Моделирование кредитной эмиссии в растущей экономике: долгосрочные эффекты и эксцессы // AlterEconomics. 2022. Т. 19. № 1. С. 185-200.
Аннотация:
Среди факторов, которые, по мнению специалистов, влияют на возникновение длиннопериодных экономических циклов, фактор денежной эмиссии оказался недостаточно изученным. Одна из причин такова: в рамках мейнстрима существует устойчивое мнение, будто деньги нейтральны в долгосрочном периоде. Актуальность настоящей статьи в том, что она отрицает данное мнение, поскольку опирается на положение о не-нейтральности денег в долгосрочном периоде. Соответственно, цель статьи — исследовать особенности этой не-нейтральности. В качестве метода исследования принято математическое моделирование. Конкретнее: исследование проведено с использованием созданной в Институте экономики РАН модели переключающегося режима воспроизводства (ПРВ) — имитационной мезоэкономической математической модели, вычисляющей макро- и мезоэкономические изменения на основе расчета денежного кругооборота с учетом инфляции при периодическом обновлении основного капитала. Возникающие лаговые эффекты этого обновления вносят динамику в модель и определяют ее наиболее существенное достоинство. Главное внимание уделено кредитной эмиссии. Выявлены нелинейные (пороговые) эффекты, сопровождающие кредитную эмиссию и усложняющие анализ ее последствий. На основе численных экспериментов исследовано влияние параметра закредитованности производственных подсистем s и процентной ставки r на изменения динамики экономической системы и показаны различные варианты ее развития. Показано влияние обнаруженных эффектов в сочетании с другими факторами на длиннопериодную динамику в макроэкономических процессах. Проведен предварительный анализ способов преодоления негативных эффектов, сопровождающих кредитную эмиссию. Обоснованы недостаточность только кредитной эмиссии и необходимость денежной эмиссии Центрального банка. Несмотря на оказываемое денежной эмиссией более серьезное инфляционное воздействие, она способна в определенной мере снижать некоторые негативные эффекты, сопровождающие кредитную эмиссию. Результаты исследования могут быть использованы для обоснования рекомендаций по оптимизации кредитно-денежной политики.
Сергей Ю. МАЛКОВ, доктор технических наук, профессор, Институт экономики РАН, Российская Федерация, 117218, г. Москва, Нахимовский проспект, 32, https://orcid.org/0000-0002-9654-1439
Александр А. РУБИНШТЕЙН, кандидат экономических наук, Институт экономики РАН, Российская Федерация, 117218, г. Москва, Нахимовский проспект, 32, e-mail: rubinstein.alexander@gmail.com, http://orcid.org/0000-0002-4693-4277
Глазьев С. Ю. Теория долгосрочного технико-экономического развития. М.: ВлаДар, 1993. 310 с.
Глазьев С. Ю., Микерин Г. И., Тесля П. Н. и др. Длинные волны: Научно-технический прогресс и социально-экономическое развитие / Отв. ред. С. В. Казанцев, П. Н. Тесля. Новосибирск: Наука, 1991. 223 с.
Кондратьев Н. Д. Мировое хозяйство и его конъюнктура во время и после войны. Вологда: Кондратьев, 1922. С. 40–341.
Кондратьев Н. Д. Большие циклы конъюнктуры // Вопросы конъюнктуры. 1925. Т. 1, Вып. 1. С. 28–79.
Кондратьев Н. Д. Проблемы экономической динамики / Отв. ред. Л. И. Абалкин. М.: Экономика, 1989. 526 с.
Маевский В. И., Малков С. Ю., Рубинштейн А. А. Новая теория воспроизводства капитала: развитие и практическое применение: монография. М.; СПб.: Нестор-История, 2016. 260 с.
Маевский В. И., Малков С. Ю., Рубинштейн А. А. Анализ экономической динамики США, СССР и России с помощью модели ПРВ // Вопросы экономики. 2018. № 7. С. 82–95. DOI: https://doi.org/10.32609/0042–8736–2018–7-82–95.
Маевский В. И., Малков С. Ю., Рубинштейн А. А. Анализ связи между эмиссией, инфляцией и экономическим ростом с помощью модели переключающегося режима воспроизводства // Вопросы экономики. 2019. № 8. С. 45–66. DOI: https://doi.org/10.32609/0042–8736–2019–8-45–66.
Маевский В. И., Малков С. Ю., Рубинштейн А. А., Красильникова Е. В. Теория воспроизводства капитала и не-нейтральность денег / Под ред. акад. РАН Маевского В. И. М.; СПб.: Нестор-История, 2020. 160 с.
Меньшиков С. М., Клименко Л. А. Длинные волны в экономике. Когда общество меняет кожу. М.: Международные отношения, 1989. 272 с.
Перес К. Технологические революции и финансовый капитал. Динамика пузырей и периодов процветания: пер. с англ. Ф. В. Маевского. М.: Изд-во «Дело» АНХ, 2011. 232 с.
Чернавский Д. С., Старков Н. И., Малков С. Ю., Коссе Ю. В. Модель циклов Кондратьева // Финансы и реальный сектор: взаимодействие и конкуренция. СПб.: Нестор-История, 2013. С. 166–173.
Bae S. K., Jensen M. J., Murdock S. G. Long run neutrality in a fractionally integrated model // Journal of Macroeconomics. 2005. Vol. 27, No. 2. P. 257–274.
Barr K. Long Waves: A Selective Annotated Bibliography // Review. 1979. Vol. 2, No. 4. P. 675–718.
van Duijn J. J. The Long Wave in Economic Life. Boston: George Allen and Unwin, 1983. 239 p.
Gordon D. M. Up and Down the Long Roller Coaster // U. S. Capitalism in Crisis. In B. Steinberg (Eds.). New York: Economics Education Project of the Union for Radical Political Economics, 1978. P. 22–34.
Habibullah M. S., Puah C. H., Azali M. Testing long-run neutrality of money in a developing economy // Savings and Development. 2002. Vol. 26, No. 2. P. 165–181.
Mandel E. Long Waves of Capitalist Development. Cambridge, UK: Cambridge University Press, 1980. 151 p.
Puah C. H., Tang M. M. J., Shazali A. M., Brahmana R. Does money matter in Indonesia? Revisiting Divisia money // Journal of International Finance and Economics. 2015. Vol. 15, No. 2. P. 7–12.
Tang M. M. J. A review of the literature on monetary neutrality // MPRA Paper. 2016. No. 70113.URL: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/70113/ (дата обращения: 26.11.2021).
Wallerstein I. Economic Cycles and Socialist Policies // Futures: the journal of policy, planning and futures studies. 1984. Vol. 16(6). P. 579–585.