Аннотация:
Ограничения на экономический рост, с которыми столкнулась российская экономика в последние несколько лет (кризис, санкции), вызвали не только очевидное «сжатие» экономики, эффекты неустойчивости экономических и финансовых институтов, но и высокую степень неопределенности будущего для всех хозяйствующих субъектов, зачастую принимающей форму поиска приоритетного порядка и выбора модели инвестиционной политики.
Данное исследование направлено на объяснение причин выбора наиболее предпочтительных для российских компаний моделей инвестирования в различные виды ресурсов.
Основу критического осмысления проблемы составляют обоснование и выделение двух групп факторов, условно определяющих готовность российских компаний инвестировать в те или иные ресурсы. К первой группе факторов отнесены свойства ресурсов: ценность, гибкость, специфичность, комплементарность, степень контроля со стороны инвестора и ряд других. Вторую группу образуют факторы, связанные с актуальной спецификой институционального окружения российского бизнеса. Своеобразный синтез свойств ресурсов и особенностей институциональной среды приводят инвесторов к осмысленному выбору физических и отношенческих активов в качестве основных объектов инвестирования. Тогда как учитывающая характер экономической конъюнктуры склонность вкладывать в человеческий капитал и организационные ресурсы себя практически не проявляет. Такая ресурсная стратегия может иметь для российской экономики ряд отрицательных эффектов в долгосрочном периоде. Данные выводы подтверждаются результатами соответствующего эмпирического анализа.
Орехова Светлана Владимировна, кандидат экономических наук, доцент, Уральский государственный экономический университет, доцент кафедры экономики предприятий, г. Екатеринбург; e-mail: bentarask@list.ru
Дубровский Валерий Жоресович, доктор экономических наук, профессор, Уральский государственный экономический университет, доцент кафедры экономики предприятий, г. Екатеринбург; e-mail: dubr@usue.ru
1. Авдашева С. Б., Горейко Н. А. Механизмы управления трансакциями в российской обрабатывающей промышленностью //Российский журнал менеджмента. — 2011. — Т. 9. — № 31. — С. 3–28.
2. Авдашева С. Б., Долгопятова Т. Г. Фирма в переходной экономике: приватизация и реструктуризация // Национальная экономика / под общ. ред. Р. М. Нуреева. — М.: ИНФРА-М, 2010. — Гл. 10. — С. 201–220.
3. Грант Р. М. Современный стратегический анализ. — 5-е изд.; пер. с англ. под ред. В. Н. Фунтова. — СПб.: Питер, 2011. — 560 с.
4. Дзагурова Н. Б. Кооперативные инвестиции и причины недоинвестирования в специфические активы // Российский журнал менеджмента. — 2012. — Т. 10. — № 4. — С. 31–48.
5. Дзарасов Р. С., Новоженов Д. В. Инвестиционное поведение российских корпораций в условиях инсайдерского контроля //Менеджмент в России и за рубежом. — 2003. — № 5 [Электронный ресурс]. URL: http://dzarasov.ru.
6. Долгопятова Т. Г., Ивасаки И., Яковлев А. А. Российская корпорация: внутренняя организация, внешние взаимодействия, перспективы развития. — М.: Изд. дом ГУ-ВШЭ, 2007.
7. Долгопятова Т. Г., Авдашева С. Б. Эволюция российской фирмы и корпоративного управления: в поисках эффективного собственника // Экономические субъекты постсоветской России (институциональный анализ): десять лет спустя / под общ. ред.: Р. М. Нуреева. — Ч. 2: Российские фирмы. — М.: Московский общественный научный фонд, 2010. — С. 10–43.
8. Долгопятова Т. Г. Эволюция структуры и динамики концентрации собственности // Очерки модернизации российской промышленности: поведение фирм /науч. ред.: Б. В. Кузнецов. — М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014. — Гл. 7. — С. 143–166.
9. Капелюшников Р. И., Демина Н. В. Чего опасаться российским собственникам? // ЭКО. — 2011. — № 6. — С. 26–48.
10. Капелюшников Р., Лукьянова А. Трансформация человеческого капитала в российском обществе (на базе российского мониторинга экономической ситуации населения). — М.: Фонд «Либеральная миссия», 2010.
11. Коллинс Д., Монтгомери С. Стратегии 1990-х // Корпоративная стратегия [сборник статей]; пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. — С. 41–71.
12. Кузьминов Я. И., Яковлев А. А. Модернизация экономики: глобальные тенденции, базовые ограничения и варианты стратегии / Высшая школа экономики. Доклады. — М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2013. — С. 138–154.
13. Орехова С. В. Человеческий капитал как источник устойчивого конкурентного преимущества фирмы: проблемы применения //Современная конкуренция. — 2015. — № 1 (49). — С. 99–112.
14. Пфеффер Дж., Саланчик Дж. Социальный контроль организации // Теория организации: хрестоматия. — 2-е изд. — СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента», 2010. — С. 148–174.
15. Попов Е. В. Институты. — Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2015.
16. Руус Й., Пайк С., Фернстрем Л. Интеллектуальный капитал: практиика управления. — СПб.: Изд-во «Высшая школа менеджмента СПбГУ», 2007.
17. Талеб Н. Н. Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости. — М.: КоЛибри, Азбука-Аттикус, 2007.
18. Уильямсон О. И. Вертикальная интеграция производства: соображения по поводу неудач рынка // Теория фирмы. — СПб.: Экономическая школа, 1995.
19. Уильямсон О. И. Экономические институты капитализма: фирмы, рынки, «отношенческая» контрактация: пер. с англ. Е. Ю. Благова, В. С. Катькало, Д. С. Славнова, Ю. В. Федотова, Н. Н. Цытович. — СПб.: Лениздат; СЕV Press, 1996.
20. Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ. Методы и средства конкурентного анализа в бизнесе / Фляйшер К., Бенсуссан Б. — М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012.
21. Фуруботн Э. Г., Рихтер Р. Институты и экономическая теория: Достижения новой институциональной экономической теории: пер. с англ.; под ред. В. С. Катькало, Н. П. Дроздовой. — СПб.: Издат. дом Санкт-Петерб. ун-та, 2005.
22. Amit R., Schoemaker P. J. H. Strategic assets and organizational rent // Strategic Management Journal. — 1993. — No. 14 (1). — P. 33–46.
23. Brymer R. A., Molloy J. C., Gilbert B. A. Human Capital Pipelines. Journal of Management. — 2014. — No. 40(2). — P. 483–508.
24. Burney J. B. Firm recourses and sustained competitive advantage // Journal of Management. — 1991. — No. 17 (1). — P. 99–120.
25. Campbell B. A. Rethinking sustained competitive advantage from human capital // The Academy of Management review: AMR . — 2012. — No. 37(3). — P. 376–395
26. Crook T. R., Todd S. Y., Combs J. G., Woehr D., Ketchen D. Does Human Capital Matter? A Meta-Analysis of the Relationship between Human Capital and Firm Performance // Journal of Applied Psychology. — 2011. — No. 96(3). — P. 443–456.
27. Darby M. R., Karni E. Free Competition and Optimal Amount of Fraud //Journal of Law and Economics. — 1973. — Vol. 16. — No. 1. — P. 67–88.
28. Dyer J. H., Singh H. The relational view: Cooperative strategy, sources of interorganizational competitive advantage // Academy of Management Review. — 1998. — No. 23 (4). — P. 660–679.
29. Furubotn E., Pejovich S. Property Rights and Economic Theory: A Survey of Resent Literature // Journal of Economic Literature. — 1972. — No. 10. — P. 1137–1162.
30. Gereffi G., Hamphrey J., Sturgeon T. The governance of global value chains // Rebiew of International Political Economy. — 2005. — No. 12(1). — P. 78–104.
31. Kuzminov Ya., Radaev V., Yasin A., Yasin E. The institutions from borrowing to grow. Experiense of Russian reforms and the possible cultivation of institutional change. 2005. — P. 441-503.
32. Nelson Ph. R. Information and Consumer Behavior //Journal of Political Economy. — 1970. — Vol. 78. — No. 2. — P. 311–329.
33. Peteraf M. A. The cornerstones of Competitive Advantage: a resource-based view // Strategic Management Journal. — 1993. — No. 14 (3). — P. 5–16.
34. Rumelt R. P. Theory, strategy and entrepreneurship. The Competitive Challenge. — Ballinger: Cambridge, MA; 1984. — P. 137–158.
35. Stevenson Н., Roberts M., Grousbek H. New Businesss and Entrepreneur. — Irvin: Homewood, IL, 1985.
36. Tan E. Human Capital Theory: A Holistic Criticism // Review of Educational Research. — 2014. — Vol. 84(3). — P. 411–445.
37. Teece D. J., Pisano G., Sheen A. Firm Capabilities Recourses and the Concept of Strategy: For Paradigms of Strategic Management. — University of California, Berkeley, 1990.
38. Williamson O. Markets and Hierarchies: Analysis and Antitrust Implications. — N. Y.: Free Press, 1975.