DOI:
https://doi.org/10.31063/2073-6517/2020.17-1.19
Для цитирования:
Литвинова В. В. Финансовое поведение человека и определяющие его факторы // Журнал экономической теории. — 2020. — Т. 17. — № 1. — С. 230-237
Аннотация:
Сфера личных или домашних финансов в последние годы стала предметом многочисленных теоретических и эмпирических исследований. В фокусе одних исследователей оказались вопросы принятия финансовых решений на индивидуальном уровне, в то время как другие за единицу анализа приняли супружескую пару или домохозяйство, состоящее из двух и более лиц. Вне зависимости от перспективы исследования представляет интерес изучение финансового поведения и факторов, его определяющих. Выделение данных факторов будет способствовать кастомизации финансовых продуктов, то есть их индивидуальной подстройке под каждого клиента. Понимание факторов финансового поведения — первый шаг к его прогнозированию.
Цель настоящей статьи — выявление основных факторов индивидуального финансового поведения, их классификация и выявление наиболее значимых факторов. Методом исследования являлся критический обзор отечественных и зарубежных исследований, который показал, что существуют внутренние факторы (интеллектуальные, личностно-психологические и социально-демографические характеристики), а также факторы внешнего порядка, к которым относятся территориальные, культурные особенности, экономические и инфраструктурные возможности, политические факторы.
В качестве наиболее важных детерминант финансового поведения автором выделяются финансовая грамотность и личностно-психологические факторы. Финансовая грамотность позволяет определить, какой инструмент использовать для инвестирования, а личностно-психологические факторы — довести процесс инвестирования до логичного завершения (получение прибыли). Личностно-психологические характеристики модулируют общее неприятие риска (толерантность к риску), что непосредственно связано с финансовым поведением. Согласно проведенным исследованиям, упомянутым в статье, уровень финансовой грамотности в большей степени влияет на стратегии принятия человеком сберегательных и кредитных решений, чем размер его доходов, традиционно рассматривающийся в качестве ключевой детерминанты финансового поведения.
Литвинова Вероника Владленовна — младший научный сотрудник, Научно-исследовательский финансовый институт Минфина России (Москва, Российская Федерация; e-mail: fa-fm-1@yandex.ru).
Бурдяк А. Я. Денежные сбережения домашних хозяйств на разных этапах жизненного цикла // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. — 2014. — № 1. — С. 129–140.
Галишникова Е. В. Финансовое поведение населения: сберегать или тратить // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. — 2012. — № 2. — С. 133–140.
Канеман Д. Думай медленно… решай быстро. — М.: АСТ; 2013. — 656 с.
Сушко Е. Ю. Финансовое поведение населения и его детерминанты // Финансы и кредит. — 2017. — № 12. — С. 670–682.
Agarwal S., Amromin G., Ben-David I., Chomsisengphet S., Evanoff D. D. Financial Counseling, Financial Literacy, and Household Decision Making. In Financial Literacy: Implications for retirement security and the financial marketplace. — UK: Oxford University Press; 2011. — 291 p.
Ameriks J., Caplin A., Leahy J. The Absent-Minded Consumer. NBER Working Paper Series; 2004 [Electronic resource]. URL: https://www.nber.org/papers/w10216.pdf (дата обращения: 25.09.2019).
Bennet E., Selvam M., Indhumathi G., Ramkumar R. R., Karpagam V. Factors influencing retail investors’ attitude towards investing in equity stocks: A study in Tamil Nadu // Journal of Modern Accounting and Auditing. — 2011. — No. 7(3). — P. 316–321.
Bernasek A., Bajtelsmit V. L. Predictors Of Women’s Involvement In Household Financial Decision-Making. // Financial Counseling and Planning. — 2002. — No. 2. — P. 39–48.
Breuer W., Salzmann A. J. National Culture and Household Finance // Global Economy and Finance Journal. — 2012. — Vol. 5. — No. 1. — P. 37–52.
Browning M. The Saving Behaviour of a Two-person Household // Scandinavian Journal of Economics. — 2009. — Vol. 102. — No. 2. –P. 235–251.
Bruni L., Sugden R. The road not taken: how psychology was removed from economics, and how it might be brought back [Electronic resource]. URL: https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1468–0297.2007.02005.x The Economic Journal. — 2007. — Vol. 117. — No. 5. — P. 146–173.
Carr P. B., Steele C. M. Stereotype threat affects financial decision making // Psychological Science. — 2010 — Vol. 21. — No. 10. — P. 1411–1416.
Collins J. M. Financial advice: A substitute for financial literacy? // Financial Services Review. — 2012. — No. 21. — P. 307–322.
Dinga E., Pop N., Dimitriu M., Milea C. Modeling the Financial Behavior of Population (1) — Conceptual Assignations // Romanian Journal of Economic Forecasting. — 2011. — No. 3. — P. 239–254.
Doya K. Modulators of decision-making // Nat. Neurosci. — 2008. — No. 11. — P. 410–416.
Fonseca R., Mullen K. J., Zamarro G., Zissimopoulos J. What Explains the Gender Gap in Financial Literacy? The Role of Household Decision // The Journal of Consumer Affairs. — 2012. — No. 46. — P. 90–106.
Friedberg L., Webb A. Determinants and consequences of bargaining power in households. NBER Working Paper Series; 2006 [Electronic resource]. URL: https://pdfs.semanticscholar.org/5c60/9038aebb3d614c44d15ca846702530469366.pdf (дата обращения: 25.09.2019).
Jureviciene D., Kristina J. The Impact of Individuals’ Financial Behaviour on Investment Decisions. Paper presented at the annual meeting for the Society of 1st. Electronic International Interdisciplinary Conference. — Slovakia, 2012. — P. 3–7. Kübilay B., Bayrakdaroğlu A. An Empirical Research on Investor Biases in Financial Decision-Making, Financial Risk Tolerance and Financial Personality // International Journal of Financial Research. — 2016. — No. 2(7). — P. 171–182.
Lakshmi P., Visalakshmi S., Thamaraiselvan N., Senthilarasu B. Assessing The Linkage of Behavioral Traits and Investment Decisions Using SEM Approach // Journal of Economics and Management. — 2013. — Vol. 7. — No. 2. — P. 221–241.
Lodhi S. Factors influencing individual investor behaviour: An empirical study of city Karachi // Journal of Business and Management. — 2014. — Vol. 16. — No. 2. — P. 68–76.
Lusardi A. Financial literacy: an essential tool for informed consumer choice? NBER Working Paper Series Financial; 2009 [Electronic resource]. URL: https://www.nber.org/reporter/2009number2/lusardi.html (дата обращения: 25.09.2019).
Murgea A. Classical and Behavioural Finance in Investor Decision // Annals of University of Craiova — Economic Sciences Series. — 2010. — Vol. 38. — No. 2. — P. 212–223.
Obamuyi T. M. Factors influencing investment decisions in capital market: A study of individual investors in Nigeria // Organizations and Markets in Emerging Economies. — 2013. — Vol. 7. — No. 4. — P. 141–161.
Sarwar A., Afaf G. A comparison between psychological and economic factors affecting individual investor’s decision- making behavior // American Journal of Business and Management. — 2014. — Vol. 3. — No. 2. — P. 77–94.