Аннотация:
В статье рассмотрены различные характеристики трейдеров, изученные исследователями посредством проведения финансовых экспериментов. Основной вопрос заключается в том, какие из этих характеристик влияют на ценовые пузыри и что может увеличить рыночную эффективность на финансовых рынках — соответствие фактических и фундаментальных цен? После выделения этих характеристик приведены некоторые рекомендации, реализация которых может привести к увеличению рыночной эффективности.
Гладырев Дмитрий Анатольевич, Уральский федеральный университет имени первого Президента России Б. Н. Ельцина, аспирант, г. Екатеринбург; е-mail: unc-dg@mail.ru
1. Ackert L. F., Church B. K. The effects of subject pool and design experience on rationality in experimental asset markets // Journal of Psychology and Financial Markets. — 2001. — No. 2(1). — P. 6–28.
2. Anrade E. B., Odean T., Shengle L. Bubbling with excitement: an experiment. — 2012.
3. Cheung S. L., Palan S. Two heads are less bubbly than one: team decision-making in an experimental asset market // Experimental Economics. — 2012. — No. 15(3). — Р. 373–397.
4. Cheung S. L., Hedegaard M., Palan S. To see is to believe: common expectations in experimental asset markets // Economics Working Paper Series, University of Sydney. — Sydney, 2012.
5. Corgnet B., Kujal P., Porter D. P. The effect of reliability, content and timing of public announcements on asset trading behavior // Journal of Economic Behavior & Organization. — 2010. — No. 76. — Р. 254–266.
6. Dufwenberg M., Lindqvist T., Moore E. Bubbles and experience: an experiment // American Economic Review. — 2005. — No. 95(5). — Р. 1731–1737.
7. King R. R., Smith V.L., Williams A. W., van Boening M. V. The robustness of bubbles and crashes in experimental stock markets // In R.H. Day and P. Chen (eds.) Nonlinear Dynamics and Evolutionary Economics. — 1993. — Р. 183–200.
8. Michailova J. Overconfidence and bubbles in experimental asset markets. MPRA Paper No. 30579. — 2011.
9. Oechssler J., Schmidt C., Schnedler W. On the ingredients for bubble formation: Informed traders and communication // Journal of Economic Dynamics & Control. — 2011. — No. 35(11). — Р. 1831–1851.
10. Smith V. L., Suchanek G. L., Williams A. W. Bubbles, crashes, and endogenous expectations in experimental spot asset markets // Econometrica. — 1988. — No. 56(5). — Р. 1119–1151.
11. Stockl T., Huber J., Kirchler М. `Bubble Measures in Experimental Asset Markets // Experimental Economics. — 2010. — No. 13. — Р. 284–298.
